日前，由中证指数公司推出的中证金选偏股基金策略指数（931240）正式重磅发布。这只指数通过构建综合评估体系，从主动偏股型基金中首批选取了125只风险收益特征稳健的基金作为指数样本，目的是为投资者提供更丰富的业绩基准和投资标的。在这其中，华宝基金旗下一只“小而美”的绩优基金——华宝国策导向混合型基金（001088）赫然上榜。
　　华宝国策导向混合基金不仅通过中证指数闪亮“出圈”，近期随着今年6月末基金净值的披露，该基金最近3年、最近5年投资回报分别超越40%、60%大关，同时也大幅跑赢业绩基准的优秀表现，再度印证了基金管理人华宝基金在主动权益基金领域的实力耕耘，与此同时，其基金经理丁靖斐矢志为投资人获取长期稳健可持续的净值增长，这一美好初心及优秀的投资操作，也通过业绩获得了市场的高度认可、不俗口碑。
　　五星基金大超基准
　　随着2023年中期落幕，各基金产品的内在实力纷纷得到展示。在这其中，华宝国策导向混合基金（001088）最近3年、最近5年投资回报大幅超越同期业绩基准表现，收到了基金市场的高度关注：根据托管银行复核的数据，截至2023年6月30日，华宝国策导向混合最近3年基金净值增长率为44.18%，相对业绩基准的超额收益达45.52%，其最近5年的基金净值增长率则为65.18%，相对业绩基准的超额收益达到49.52%，中长期回报十分亮眼。同时，根据银河证券基金研究中心的统计与评价，华宝国策导向混合最近3年的投资回报在同期同类基金中稳居前1/4分位，并斩获银河证券三年期五星评级！
　　与此同时，喜讯传来，近期中证指数公司最新发布的中证金选偏股基金策略指数也将华宝国策导向混合纳入指数样本。由于该指数是基于基金管理人和基金产品两方面的维度来选择风险与收益特征稳健的主动偏股型基金，因此华宝国策导向混合整体较好的风险收益比及华宝基金整体的投研实力也借此得以良好展示。
　　据悉，中证金选偏股基金策略指数在选取基金样本时，除了对基金净资产、基金类型设定特定要求外，同时也对基金管理人、产品竞争力等方面提出了相应的标准要求。例如“基金管理人”指标要求考察“公司管理规模”及投资能力相关指标、包括基金经理超额能力、投资年限、业绩回撤与稳定性、回撤控制能力等指标，这实际上也从多层面、多维度与当下基金市场上普通投资者的需求进行了对齐。
　　就华宝国策导向混合基金而言，它的脱颖而出、成功入选，与基金产品投资目标的设定及基金经理的投资策略、投资风格均密切相联：该基金成立于2015年，以投资受益于国家产业政策及经济发展方向且增长前景确定的优质企业为主要投资目标，目前由基金经理丁靖斐管理（2020.7.30起任职）。丁靖斐拥有13年证券从业经历、近5年投资管理经验，更拥有超10年周期投研经验。她注重以成长思维进行产业及企业研究，投资组合配置兼顾自上而下视角，适度均衡配置。目前，基金二季报尚未披露，但从华宝国策导向混合基金的2023年一季报来看，其股票持仓中，前五大行业（申万一级）分别为基础化工、社会服务、机械设备、建筑材料、家用电器，行业配置整体较为均衡，这也契合了中证金选偏股基金策略指数以“风险收益特征稳健”为导向的择基标准。
　　发掘成长重视复利
　　在华宝国策导向这只低调然而业绩惊艳的偏股混合型基金（银河证券基金三级分类）身上，基金经理丁靖斐付出了相当努力。她深入、严密的投资思考，均衡分散的投资操作，以及对于成长和复利的强调，都为基金的成功运作做出了大力贡献。
　　在丁靖斐看来，投资要相信复利的力量，她管理的华宝国策导向基金也致力于给持有人带来长期稳健可持续的净值增长，这一方面要求基金经理保持平稳平和的心态，另一方面，在投资管理中也有着属于其自己的“关键之道”。
　　丁靖斐在介绍自己的投资经验时指出，基金经理投资时要寻找有机会的产业和公司，因为投资的核心收益最终来源于企业中长期成长带来的内在价值持续增长，同时也要兼顾价格向价值回归的收益。因此，要通过对产业和公司的深入研究，来挖掘到有成长性的企业。在这一方面，从业以来从周期研究做起的丁靖斐拥有扎实的基础与优势，在进行产业研究时，她会立足于特定产业整体的逻辑来做自上而下整体的筛选。丁靖斐同时也认为，产业本身的贝塔属性要比企业的阿尔法更为重要；当前，国家、社会发展的过程中有望孕育出很多优质产业及好公司，投资人要积极“把握住时代的馈赠，赚产业发展的钱”。
　　丁靖斐同时也指出，投资中要看估值找买点和卖点。不同的行业和公司，其估值方法是不一样的，不同的估值倍数隐含的是对不同产业的经营周期等核心因素的重要假设。不同产业的估值方法虽然不同，但某种程度上可以进行比较，然后再去做买点和卖点的选择。最理想的买点是有足够的安全边际、下行风险很小之时；但相比安全边际，丁靖斐在投资中更为看重成长空间，在卖点上则看重景气拐点和产业变化。
　　此外，丁靖斐也强调指出，要看风格做好均衡配置，通过均衡架构来尽量实现平稳回撤。她表示，自己在成长性框架里，会再细分为成长、价值、价值成长三种风格，并在此基础上做好均衡配置，以上三部分各自所占权重随着市场行情的变化在20%-40%之间调整。同时，通过行业+个股的适度分散，一定程度上防止剧烈波动。
　　对投资充满热爱与激情的丁靖斐表示，在投资组合中实现行业的分散，不仅可以在一定程度上避免短期过度聚焦，同时也有助于在中长期阶段保持投资的开放性，保持长期学习。“职业投资人的一生都在寻找一种稳定并能与之长期和谐共存的投资方式，未来我还会继续保持勤奋，时刻精进，积极拓展自己的能力圈，在投资马拉松之路上希望能够跑得更持续、更稳定，不辜负投资人的信任”，丁靖斐如是说。(CIS)
　　数据来源：华宝基金、Wind、基金定期报告、银河证券。业绩数据截至2023.6.30。相关数据已经托管行复核。华宝国策导向混合基金(001088)成立于2015.5.8，历任基金经理为季鹏(2015.05.08-2017.05.27)、刘自强(2015.05.08-2019.07.13)、毛文博(2017.05.27-2020.07.30)、丁靖斐(2020.07.30-至今)。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×30%。该基金2023年上半年（2023.1.1-2023.6.30）净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-3.93%及0.20%。其2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为：-27.09%，30.87%，46.75%，23.29%，-12.49%及-16.74%，26.16%，20.29%，-2.12%，-14.42%。
　　丁靖斐在管同类型基金还包括华宝资源优选混合和华宝多策略增长。华宝资源优选A成立于2012.8.21，业绩比较基准为中证内地资源主题指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%，其历任基金经理为蔡目荣（2012.8.21至今）和丁靖斐（2019.9.5至今）。基金自2018年至2022年的净值增长率及其业绩比较基准的增长率分别为：-18.43%（-27.43%）、31.18%（12.97%）、60.23%（14.85%）、39.37%（29.03%）、-10.24%（-7.45%）。华宝多策略增长A成立于2004.5.11，业绩比较基准为80％×上证180指数和深证100指数的复合指数＋20％×上证国债指数，历任基金经理为童国林(2004.5.11-2006.4.28)、余荣权(2006.4.28-2007.4.13)、黄小坚(2006.9.13-2007.10.11)、牟旭东(2007.10.11-2013.2.8)、胡戈游(2010.1.22-2012.1.19)、王智慧(2013.2.08-2015.11.5)、蔡目荣(2015.11.5-2023.6.2)、丁靖斐(2022.10.19至今)，其2018-2022年度增长率/业绩比较基准分别为：-24.15%（-18.66%）、41.08%（29.55%）、25.32%（23.65%）、3.93%（-1.81%）、-6.32%（-16.24%）。
　　文中业绩排名数据来自于银河证券。同类基金指银河证券基金三级分类“偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)”；截至2023.6.30，华宝国策导向混合基金在同期同类基金中排名83/571，稳居前1/4分位。基金最近3年五星评级来源于银河证券，统计截至2023.6.30。
　　风险提示：本文所示基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。华宝国策导向混合基金由基金管理人评估的风险等级为R3-中风险。基金有风险，投资须谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金经理管理的其他产品业绩，不预示本基金未来业绩，基金管理人不承诺任何产品的未来收益。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金经理管理的其他产品业绩，不预示本基金未来业绩。投资策略请以基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件为准。
（文章来源：中国证券报·中证网）